Дмитрий Средин. Фото: Анжела Мнацаканян
Несмотря на последовательные шаги Центробанка по снижению ключевой ставки, оживления на рынке кредитования пока не наблюдается: большинство компаний ждут продолжения тенденции, тогда как некоторые секторы уже инвестируют. Об этом, по данным Делового Петербурга, сообщил руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин на форуме «РОССИЯ ЗОВЁТ! Санкт-Петербург».
Ставка и реальная реакция бизнеса
Высокие процентные ставки заметно сдерживали инвестиционную активность: компании отложили часть проектов, часть роста кредитов объясняется переносом платежей и реструктуризациями. По словам Средина, на ощутимый эффект от цикла снижения ставки потребуется время — минимум квартал — прежде чем предприятия оценят, достаточно ли сокращения ставок для новых заёмов. Пока всплеска спроса на новые кредиты ВТБ не фиксирует.
Долговая нагрузка и реструктуризация
Долговая нагрузка компаний растёт: четыре-пять лет назад отношение долга к EBITDA в среднем по портфелю было 2–3, теперь — 4–6. При этом волны банкротств в банке не ожидают: за последние годы и кредиторы, и заёмщики адаптировались, и банки стараются помогать клиентам, а не становиться собственниками залогового бизнеса.
По данным Центробанка объём реструктурированных корпоративных кредитов по системе вырос до 14,5 трлн рублей — примерно 16% совокупной задолженности; в ВТБ на конец прошлого года этот показатель составлял 14,2%.
Куда идут инвестиции
Несмотря на общее напряжение, находятся «островки стабильности». Энергетика, по оценкам банка, остаётся главным драйвером — в этом году объём инвестиций в отрасль оценивается примерно в 3 трлн рублей в рамках реализации генеральной схемы размещения объектов энергетики и модернизации мощностей. Также продолжают инвестировать инфраструктурное строительство, логистика и производство минеральных удобрений: ВТБ участвовал в подготовке долгосрочной отраслевой стратегии и поддерживает крупные проекты в газохимии и полимерах.
Средин отмечает, что «точкой перелома» для массового восстановления инвестиционной активности многие в отрасли называют ключевую ставку около 12%: при таком снижении ставка по кредиту может опуститься к 15–16%, что делает проекты с промышленной доходностью привлекательнее после обслуживания долга.
Инструменты повышения эффективности и технологические инвестиции
Банк предлагает корпоративным клиентам не только более дешёвое финансирование, но и сервисы оптимизации — кэш-пулинг и банковское сопровождение, которые, по оценке клиентов, позволяют экономить до 1–2% от стоимости больших инвестиционных проектов. ВТБ также активно инвестирует в цифровизацию: за три года на эти направления потрачено около 300 млрд рублей. Цифровые решения помогают заменить рутинные операции и повысить кибербезопасность.
В области защиты от мошенничества банк переводит клиентов на единую биометрическую систему — у пользователей этой системы объём мошенничества существенно ниже. Пилотируется и видеоидентификация, но надёжность таких технологий, учитывая дипфейки и развитие квантовых вычислений, требует дополнительных инвестиций и тестов.
Валютные риски и региональная специфика
Спрос на инструменты хеджирования остаётся стабильным: компании с экспортной выручкой продолжают привлекать валютное финансирование и использовать валютно‑процентные свопы. Рублёвое финансирование всё ещё дороже, чем в юанях, поэтому при допустимом риск‑профиле фирмы привлекают средства в юанях.
Отдельно по Петербургу Средин отметил, что петербургские компании отражают общую макроситуацию, хотя есть отраслевые особенности: ВТБ выступает партнёром в крупных инфраструктурных проектах города — от Западного скоростного диаметра до инвестиций в аэропорт Пулково и планов по широтной магистрали.
Цифровой рубль — пилот и перспективы
ВТБ вместе с Единственным информационно‑расчётным центром Петербурга провёл пилотную оплату ЖКХ цифровыми рублями. По словам Средина, проект на стадии тестирования: технология должна показать надёжность и сформировать сквозные сценарии применения. Потенциал видят и регулятор, и участники рынка — маркировка платежей и программируемые расчёты способны ускорить и упростить массовые транзакции.
